Ein Optionspreis kann sich durch mehrere Faktoren ändern. Auch wenn sich der Preis eines Basiswertes einen Tag lang nicht verändert, kann sich der Preis einer Option ändern.  Du wirst dich fragen, wie es möglich ist, dass sich der Kurs einer Option ändert, wenn der Preis der Aktie unverändert bleibt. Um dies zu verstehen, müssen wir uns ein wenig in die Thematik der Griechen einarbeiten.

Sie geben uns eine Schätzung davon, wie sich der Kurs der Option durch verschiedene Faktoren entwickeln könnte. Wenn du ein erfolgreicher Optionshändler werden möchtest, ist es für dich von Bedeutung diese Kennzahlen zu erlernen. Richtig eingesetzt können sie dir ein guter Ratgeber in deinen Entscheidungen für oder gegen einen Trade sein.  In diesem Kapitel werden wir uns mit den vier wichtigsten Griechen auseinander setzen.

Die vier wichtigsten griechischen Kennzahlen:

  • Delta
  • Gamma
  • Theta
  • Vega

Diese Kennzahlen geben darüber Auskunft, wie weit sich der Optionspreis ändert, wenn sich verschiedenen Faktoren ändern. Diese Faktoren können eine Änderung des Kurses im Basiswert, eine Änderung in der Volatilität und eine Änderung der Restlaufzeit sein.

Bevor wir uns allerdings genauer mit den einzelnen Kennzahlen befassen, wiederholen wir wie sich diese Änderungen ganz allgemein auf den Optionspreis auswirken:

Legende:

  • "+" ... Ansteigen des Optionspreises
  • "-" ... Abfallen des Optionspreises
Option Steigender Basiswert Fallender Basiswert Größere Restlaufzeit Kleinere Restlaufzeit Steigende Volatilität Fallende Volatilität
Call + - + - + -
Put - + + - + -

Dies ist die allgemeine Entwicklung bei Änderungen in den vorher besprochenen Faktoren. Verringert sich die Restlaufzeit der Option verringert sich auch der Optionspreis. Fällt die Volatilität so verringert sich auch der Optionspreis. Ein Ansteigen der beiden Faktoren vergrößert auch den Wert jeder Option.

Hier is allerdings zu beachten, dass eine Long Position anders profitiert als eine Short Position. Ein Short Put zum Beispiel profitiert von einem fallenden Optionspreis während ein Long Put bei fallendem Optionspreis Verlust macht. Umgekehrt bedeutet dies ein Long Put profitiert von einer steigenden Optionsprämie und der Short Put macht den Verlust.

Mit der Wiederholung dieser Änderungen im Optionspreis können wir uns nun genauer mit den griechischen Kennzahlen beschäftigen. Rufe dazu die nächste Lektion auf.

 

Fortschritt

Die Griechen 20%
Gesamt 41%